Lorsque la procédure de conciliation ou de recommandation ne sont plus appropriées à la situation du débiteur, lorsque son endettement est tel que plus aucune mesure de désendettement nest envisageable, le débiteur peut solliciter louverture dune procédure de rétablissement personnel. Celle-ci est réservée aux débiteurs dont la situation est irrémédiablement compromise. Elle permettra deffacer totalement les dettes du débiteur. Elle ne peut être mise en uvre quavec laccord du débiteur. La commission de surendettement peut choisir elle-même dorienter le débiteur vers la procédure de rétablissement personnel lorsquelle estime que la situation le justifie, c'est-à-dire lorsquil est clair que les biens et ressources du débiteur ne seront pas suffisants pour acquitter ses dettes. Et que tout rééchelonnement ou réaménagement se révélerait inefficace.
La procédure de rétablissement personnel est ouverte à la suite dune demande du débiteur lui même, de la commission ou du juge de lexécution (à condition toutefois que le débiteur ait donné son accord). En effet, son accord est indispensable car son patrimoine personnel pourra être liquidé en vu de désintéresser le maximum de créanciers.
Après que les créanciers aient été appelés à déclarer leurs créances, et une fois toutes les créances connues, le juge procède à la liquidation du patrimoine du débiteur. Seuls les meubles meublants, c'est-à-dire ceux qui sont indispensables aux besoins de la vie courante (lit, tables, chaises etc.), ainsi que les biens non professionnels indisponible à lexercice dune activité professionnelle (telle que la voiture), seront exclus de la vente.
Une fois le patrimoine liquidé, le juge procède à la clôture de la procédure. Cette clôture permettra deffacer toutes les dettes du débiteur (sauf les dettes alimentaires). Si les biens du débiteur qui ont été vendus permettent de régler tous les créanciers, la procédure est clôturée avec actifs suffisants (cest très rare en pratique puisque si le débiteur sollicité la commission cest bien que sa situation financière ne lui permettait pas de régler ses dettes). Dans le cas inverse, les biens vendus nont pas permis de régler tous les créanciers, la procédure est clôturée pour insuffisance dactifs. Dan ce cas, les sommes récoltées lors de la vente des biens du débiteur serviront en priorité à régler les créanciers privilégiés, c'est-à-dire ceux qui dispose de sûreté (lEtat est par exemple payé en priorité par rapport à tous les autres), les autres créanciers verront leurs dettes effacées. Le juge pourra ordonner que le débiteur fasse lobjet dun suivi après la clôture de la procédure de surendettement. Il sera par exemple assisté pour la gestion de son budget.